9月16日，環(huán)境保護(hù)部在京舉辦《保護(hù)臭氧層維也納公約》30周年暨國(guó)際保護(hù)臭氧層日紀(jì)念大會(huì)，提出以生態(tài)文明為指引，推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。與此同時(shí)，首屆中美氣候智慧型/低碳城市峰會(huì)15日至16日在美國(guó)洛杉磯舉行，落實(shí)中美去年簽署的碳減排計(jì)劃。受此提振，制冷劑供需預(yù)期進(jìn)一步改善，A股市場(chǎng)氟化工龍頭股有望迎來(lái)主題性投資機(jī)會(huì)。而在環(huán)保力度加強(qiáng)的大背景下，氟化工行業(yè)長(zhǎng)期前景向好，特別是PVDF等新型含氟聚合物的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)可期，盈利預(yù)期可觀。
碳減排發(fā)力改善供需
2015年是《保護(hù)臭氧層維也納公約》締結(jié)30周年，環(huán)境保護(hù)部和聯(lián)合國(guó)[微博]環(huán)境規(guī)劃署于9月16日“國(guó)際保護(hù)臭氧層日”在京聯(lián)合舉行大會(huì)，紀(jì)念這一全球參與最廣泛、取得顯著成效的環(huán)境公約。環(huán)境保護(hù)部部長(zhǎng)陳吉寧在會(huì)上指出，“十三五”期間，中國(guó)要實(shí)現(xiàn)淘汰含氫氯氟烴(HCFC)35%的目標(biāo)，仍面臨新的挑戰(zhàn)。當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，將以生態(tài)文明為指引，在保護(hù)臭氧層方面著力開(kāi)展工作。會(huì)上，有關(guān)協(xié)會(huì)和企業(yè)代表進(jìn)行了“工業(yè)界采用環(huán)境友好技術(shù)推動(dòng)綠色發(fā)展宣誓”，簽署了HCFC淘汰改造合同。
與此同時(shí)，作為落實(shí)2014年中美兩國(guó)元首會(huì)晤發(fā)表的《中美氣候變化聯(lián)合聲明》的重要行動(dòng)，首屆中美氣候智慧型/低碳城市峰會(huì)15日至16日在美國(guó)洛杉磯舉行，進(jìn)一步見(jiàn)證兩國(guó)不斷深化的氣候變化領(lǐng)域合作。去年美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬訪華期間與中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平共同宣布了減排計(jì)劃，美國(guó)計(jì)劃于2025年實(shí)現(xiàn)在2005年基礎(chǔ)上減排26%－28%的全經(jīng)濟(jì)范圍減排目標(biāo)并將努力減排28%。中國(guó)計(jì)劃2030年左右二氧化碳排放達(dá)到峰值且將努力早日達(dá)峰，并計(jì)劃到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重提高到20%左右。去年是“聲明之年”，今年將是“落實(shí)之年”。業(yè)內(nèi)人士稱習(xí)近平主席此次訪美期間將繼續(xù)與奧巴馬探討氣候變化和降低碳排放的問(wèn)題。
分析人士指出，削減氫氟碳化物政策力度的加大，以及碳減排計(jì)劃進(jìn)一步落實(shí)，有利于減少供給，改善供需格局，支撐產(chǎn)品價(jià)格，二級(jí)市場(chǎng)氟化工板塊有望迎來(lái)主題性投資機(jī)會(huì)。
行業(yè)中長(zhǎng)期向好
從歷史看，上一輪氟化工行業(yè)景氣周期主要源于第二代制冷劑淘汰，目前行業(yè)所處狀態(tài)類似于第一代制冷劑R12等淘汰之后2006-2008年的低迷期。未來(lái)若全球就削減氫氟碳化物的達(dá)成共識(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家將率先削減相關(guān)產(chǎn)能，屆時(shí)制冷劑短期可能出現(xiàn)明顯的產(chǎn)能缺口，并有望推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，利好國(guó)內(nèi)氟化工企業(yè)盈利及股價(jià)，帶來(lái)新一輪氟化工牛市。
目前，世界各國(guó)正在高度重視應(yīng)對(duì)氣候變化，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)和綠色低碳可持續(xù)發(fā)展也在大力推進(jìn)。隨著碳減排正在成為國(guó)際共識(shí)并執(zhí)行，氟化工行業(yè)中長(zhǎng)期前景向好。
據(jù)grandviewresearch在2015年8月發(fā)布的報(bào)告預(yù)測(cè)，到2024年，全球氟化工市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)300億美元。特別是含氟聚合物由于其耐化學(xué)性、電氣絕緣、耐高溫、機(jī)械強(qiáng)度等特點(diǎn)，在電子、汽車和建筑行業(yè)的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，2022年全球氟聚合物市場(chǎng)規(guī)模將超100億美元。其中，聚偏氟乙烯(PVDF)比較有代表性。國(guó)內(nèi)現(xiàn)有PVDF產(chǎn)能約43100噸，目前擬在建產(chǎn)能約94500噸，國(guó)內(nèi)銷售及外貿(mào)出口同比數(shù)量均有所增加。涂料級(jí)是當(dāng)前用量最大的部分，太陽(yáng)能背板膜和鋰電池粘結(jié)劑兩類用途是PVDF樹(shù)脂需求增長(zhǎng)最快的應(yīng)用領(lǐng)域，水處理膜用PVDF樹(shù)脂未來(lái)也存在增長(zhǎng)潛力。與國(guó)外相比，國(guó)內(nèi)PVDF市場(chǎng)尚有巨大的增長(zhǎng)空間，未來(lái)氟化工及含氟聚合物市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)可期。
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